Strategien D Optionen

Les stratgies doptions Un Artikel von Vanilla. Spcialiste de lintgration de lösungen anwendungen ddies aux Systmes dInformation de la Finance de March. Die Seite Optionen dcrit le cas de base, cest - dire celui de loption standard dachat ou de vente. On peut bien videmment imaginieren une infinit de payoff possibles. Auf va sintresser ci-dessous quelques exemples Gebrauchsbücher. Binary ou digitale Optionen Une Option dachat (respectivement de vente) binaire ou digitale est une Option qui Vers 1 Euro si le cours de laction sous-jacente est au-dessus (Rücksichtnahme en dessous) dun prix dexercice donn la date dexercice. Optionen Flex Le Chicago Board Optionen Exchange offre des Optionen Flex sur Aktionen und sur Indizes. Ce sont des Optionen aux caractristiques nicht standardisiert. Ce sont par exemple les schlägt ou les chances qui sont diffrents de ceux qui sont bietet pour les produits standardiss an. Dans bescheinigt cas, ces options peuvent tre europennes, alons que celles qui sont cotes sur le march organis sont amricaines. Les optionen Flex sont en fait une tentative des märzs organiss pour reprendre des zimmers de march aux marchs de gr gr. Les autorits de märz exigent cependant unvolumen minimal pour maintenir la ngociation dopion Flex. Bull und Bear breitet sich Ces Optionen sont des combinaisons doptions Standards. Plus prcisment, cette stratgie Annahme dacheter und de vendre deux Optionen de mme Art und de mme Datum dexercice, mais de trifft diffrents. Le Bull Verbreitung entsprechen un achat et une vente dune Option dachat und le Bear verbreitet est lmission dune Option de vente und un achat dune Option de vente. Dans le cas du bull verbreitet, linvestisseur sattend une hausse du cours du titre sous-jacent (et inversement pour le tragen verbreitet). Schmetterling und Kondore Le Schmetterling entsprechen lachat de 2 Optionen dachat (respectivement de vente) und lmission dune Option dachat (respectivement de vente). Trs logiquement, le payoff ein une Forme se rapprochant dautant und dun Dirac que les Streiks sont proches. Cette stratgie sera choisie par un investisseur qui anticipe que le cours du sous-angrenzende restera proche du strike und ne bougera pas ni dans un sens ni dans un autre. Un condor est une stratgie der Schmetterling mais avec 4 prix dexercice und nicht 3 comme prcdemment. Straddles und Strangles Straddle est un portefeuille compos dune Option dachat und dune Option de vente de mme prix dexercice. Cette stratgie sera choisie Für eine grössere Darstellung
klicken Sie auf das Bild. Eine linverse, un investisseur qui anticipe que le cours restera stabil Autour de la valeur du Streik sengagera dans la stratgie oppose. Le strangle est exactement du momme mais les streiks de loption dachat und de loption de vente sont diffrents. Linvestisseur parie donc sur une Variationen und importante du cours de laction. Cependant, la perte, si le cours de laction reste dans les valeurs zentrales, est infrieure dans un strangle auto linvestissement initial est moins lev. Le profil de gain dun erwürgen dpend de la valeur sparant les deux streiks. Plus ils sont loigns, plus lamplitude de la péréte est faible et plus die Variation du cours de laction Devra trete forte pour esprer engendrer un bnfice. La vente dun erwürgt est parfois appele top vertikale Kombination. Elle peut se rvler jurisieuse pour un investisseur qui estime quune forte Variation du cours de laction est unwahrscheinlich. Nanmoins, comme pour la vente dun straddle, cest une stratgie risque qui komponieren ohne potentiel de perte illimit pour linvestisseur. Strips et Straps Un Strip (Streckenlänge) sur une Option dachat (call) et sur deux Optionen de vente (gestrichen) de strike et de dates dchance identiques. Un Strap est une Position longue sur deux Anrufe et sur un put de mmes Streiks und de mmes Termine dchance. Dans un Strip, linvestisseur parie sur une forte, Variation du cours de laction, mais estime quelle est plus wahrscheinliche la baisse qu la hausse. Dans un Strap, linvestisseur parie galement sur une forte Abwandlung de la valeur de laction. Mais dans ce cas, il joue übertrieb une augmentation du cours de laction. Kalenderbreiten Les calendar spreads sont des stratgies impliquant der Optionen de diffrentes Daten de maturits mais de strikes identiques. Ces stratgies peuvent tre utiles lorses linvestisseur anticipe un mouvement du sous-jacent (und Entlüftung le sens de ce mouvement) un moment prcis dans le futur, par beispielhaft loccasion de la Publikation des rsultats de lentreprise, dinformations makro-conomiques, de dcisions etc. Plus de la dure de vie de loption est langer plus Sohn prix est en gnral lev. Par consquent, un verbreitet calendaire ncessite un investissement Initiale. Deutsch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0053: DE: HTML. Englisch: v3.espacenet. com/textdoc? DB = EPODOC & ... PN = Cependant, une perte est konstate si le cours de laction sloigne bedeutungsvoll de ce prix dexercice, que ce soit la hausse ou la baisse. Dans un neutraler Kalender verteilt, le strike est choisi trs proche du cours actuel de laction. Un bullish Kalender verbreitet implique le choix dun Prix dexercice suprieur au cours de laction. Enfin, un bearish Kalender verbreiten Sie exprime le choix dun Streik infrieur au cours actuel de laction. Les calendars verbreitet peuvent tre cres aussi bien avec der Optionen de vente quavec der Optionen dachat. Pour un Reverse Kalender verteilt, linvestisseur achte une Option de maturit courte et vend une Option de maturit longue. Un faible gewinnen est obtenu si le cours de laung, lchance de loption courte, est bien loign (au-dessus ou au-dessous) du strike des Optionen. Cependant, linvestisseur subit une perte si le cours de lace reste proche de ce strike. Stratgies Sauf Anzeigen contraire, les stratgies dtailles ci-dessous peuvent sappliquer aussi bien aux Optionen de change quaux Optionen de taux. Nanmoins, 2 stratgies particulires - le cap et le boden - ne sappliquent quaux produits de taux und les swaptions sont der Optionen sur swaps de taux dintrts. Stratgies sur la volatilit Le straddle Le straddle entsprechen lachat simultan dun call et dun setzen de mme prix dexercice, de mme chance et de mme nominal. Pour un straddle de Wechsel, le prix dexercice couramment choisi est Gallone au Prix du Änderung terme. Auf parle dATMF (am Geld vorwärts). Lacheteur de straddle anticipe une forte Abänderung de cours indpendamment du sens de celle-ci. Cette Variation doit tre suffisamment importante pour lui permettre le paiement des 2 primes et si mögliche lexercice dune des Optionen. A contrario, le vendeur de straddle Tischtennis, Tischtennis, Tischtennis, Tischtennis, Tischtennis, Tischtennis, Tischtennis, Tischtennis, Tischtennis, Tischtennis, Tischtennis, Tischtennis. Dans ce cas, les Abbildungen ci-dessus sont inverses. Le strangle Le strangle entsprechen galement lachat simultan dun call et dun setzen de mme chance et de mme nominal mais des prix dexercice diffrents. De plus ces prix seront aus dem Geld afin de minimiser le montant des primes Zahler. Par contre lcart de volatilit devra tre und wichtige pour permettre le remboursement des primes. Lacheteur de straddle anticipe un märz trs flüchtig indpendamment du sens de celle-ci. Inversement, le vendeur de strangle espre une baisse de volatilit Permettante de rester dans la fourchette de gain. Le Schmetterling Le Schmetterling (papillon) entsprechen lachat dun strangle et la vente simultan dun straddle de mme Chance und de mme nominal (ou inversement). Lacheteur des Schmetterlings espre une certaine stabilit des prix alors que le vendeur die Krippe des mouvements importants. Le condor entsprechen lachat dun strangle et la vente simultan dun autre erdrosseln de mme chance et de mme nominal mais avec des prix dexercice diffrents (pour un condor de change, erdrosseln aura des prix dexercice plus proches du cours terme que ceux du erwürgen). Lacheteur de condor croit une bestimmtes stabilit des prix. Le Möwe Le Möwe (goland) entsprechen lachat dun Anruf (dun put) Verbreitung et la vente simultan dun gesetzt (dun Anruf) de mme Chance und de mma nominal (ou inversement). Habituellement auf sarrange pour que la prime reue compense la prime zahlen. Über parle de prime zro. Le Seemöwe peut par beispielhaft Tre utilis pour profiter dune hausse de prix du sous-jacent sans avoir payer de prime. Stratgies sur le prix Le anrufende Verbreitung Le callput Verbreitung entsprechen lachat Düne Option (call ou put) de prix dexercice Pe1 assoziierte dune Option de mme sens (call ou put) de prix dexercice Pe2. Pour un Call Spread, auf einem Pe2 gt Pe1 und Pour un put verbreitet, auf einem Pe2 lt Pe1). Le profit est obtenu lors de lapprciation du sous-angrenzenden avec une perte gale au maximales la prime paye. Le Kragen entsprechen Lachat Düne-Option (Call ou put) assoziative Düne Option de sens contraire (put ou Anruf). Ce Typ doption est galement appele terme synthetischen. Bien entendu un ceinlle ceinufductieinuf teincETinbindeninuf veinuf seinte veinuf tHut enTintee tut faut möglich. Ce Typ de stratgie est unempfindlich aux variations de volatilit. Strip und Strap Stratgie konsistent kaufen un plus grand nombre de call que de put (Pronto de hausse - Strap) ou un plus großen nombre de put que de call (Pronto de baisse - Streifen). Stratgies spcifiques aux Optionen de taux Cap und etage Bien que ntant pas proprement parler des die Optionen, les caps et Etagen Sont gnralement rangs dans la mme catgorie. Ces produits jouent en effet le mme rle, savoir une garantie de taux plafond (Mütze) oder Planierer (Boden). Ils sappliquent essentiellement aux oprations de trsorerie. Deutsch - Übersetzung - Linguee als Übersetzung von. Pour les instrumente de trsorerie moyen ou long terme, ces stratgies semblent peu ralisables, cest pourquoi ont t mis en platz les contrats de Caps et de Floors. Lacheteur dun cap est assur que le taux flottant dun emprun ne dpassera pas un sicher taux (taux plafond). Lacheteur dun Etage est assur que le taux flottant dun prt ne descendra pas en dessous dun bestimmte taux (taux plancher). Le taux plancher ou le taux plafond korrespondent au prix dexercice du Kappe aus dem Boden. Lacheteur du Cap ou dun Boden doit, comme pour les Optionen, payer une prime. En contrepartie, le vendeur, sengage payer, lacheteur, un diffrentiel de taux, entre le prix dexercice et le taux du march (en gnral un taux de rfrence classique, Libor, Euribor usw.). Für eine grössere Darstellung klicken Sie auf das Bild. Dieses Produkt ist vom Umtausch ausgeschlossen und wird nicht an Dritte weitergegeben. Afin de profiter düne ventuelle baisse des taux gericht terme, il souhaite mettre en platz des emprunts 1 an renouvelables. Le premier emprunt est ralis 3,50. Craignant une hausse des taux pour les pridenes suivantes, notre client met en place un cap 3,75 (taux plafond). Si pour les priodes suivantes, les taux montent wirkung, notre client berührung le diffrentiel entre le taux du märz und et le prix dexercice du cap. Bien entendu le raisonnement ci-dessus sapplique de manire identique pour lachat dun floor (garantie de taux plancher). Stratgies spcifiques aux Optionen für die Swaps de taux Pour ce produit, lacheteur dtient le droit (toujours contre paiement dune prime au vendeur) de payer ou de recvoir le taux fixe. Auf distingue le droit de payer le taux fixe und de recvoir le taux variabel. Swaption payeuse, du droit de recvoir le taux fixe und die Zahler le taux variabel. Swaption receveuse kaufen. Optionen Strategien zu wissen Zu oft, ziehen Händler in die Optionen-Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien springen Sind verfügbar, um ihr Risiko zu begrenzen und die Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. Zu oft fallen Händler in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch in einer grundlegenden abgedeckt Call-oder Buy-Write-Strategie engagieren. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt kaufen und gleichzeitig eine Call-Option auf dieselben Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensbestand sollte der Anzahl der der Call-Option zugrunde liegenden Vermögenswerte entsprechen. Investoren werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Meinung zu den Vermögenswerten haben und zusätzliche Erträge erwirtschaften (durch Erhalt der Call Prämie) oder vor einem möglichen Rückgang des Wertes der zugrunde liegenden Vermögenswerte schützen. 2. Verheiratete Put In einer verheirateten Put-Strategie, kauft ein Investor, der ein bestimmtes Vermögen (wie Aktien) kauft (oder derzeit besitzt), gleichzeitig eine Put-Option für einen fallenden Markt Entsprechende Anzahl Aktien. Die Anleger werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf dem Vermögenswert sind und sich gegen mögliche kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung und schafft einen Boden, sollte der Vermögenspreis drastisch fallen. (Weitere Informationen zur Verwendung dieser Strategie finden Sie unter Verheiratete Puts: Eine Schutzbeziehung.) 3. Bull Call Spread In einer Bull Call-Spread-Strategie wird ein Anleger gleichzeitig Kaufoptionen zu einem bestimmten Basispreis kaufen und dieselbe Anzahl von Anrufen bei einer Höheren Basispreis. Beide Call-Optionen haben denselben Ablaufmonat und den Basiswert. Diese Art der vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor bullish ist und erwartet einen moderaten Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Verbreitung Die Bären setzen Verbreitung Strategie ist eine andere Form der vertikalen Verbreitung wie die Stier verbreiten. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen zu einem bestimmten Basispreis erwerben und die gleiche Anzahl Puts zu einem niedrigeren Basispreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Ablaufdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Händler bärisch ist und erwartet, dass der Wert der Basiswerte sinken wird. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne und begrenzte Verluste. (Für mehr über diese Strategie, lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brütende Alternative zum Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragen Strategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-money Put-Option und das Schreiben einer Out-of-the - Money-Option zur gleichen Zeit, für die gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine Long-Position in einem Bestand erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne sperren, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Für mehr über diese Arten von Strategien, siehe Dont vergessen Sie Ihre Schutzkragen und wie ein Schutzkragen funktioniert.) 6. Long Straddle Eine lange Straddle Options-Strategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Basispreis, zugrunde liegenden Vermögens - und Verfallsdatum gleichzeitig. Ein Investor wird diese Strategie oft verwenden, wenn er glaubt, dass der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich signifikant verschiebt, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug gehen wird. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte begrenzt ist. (For more, lesen Sie Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) 7. Long Strangle In einer Long-Strangle-Optionen-Strategie kauft der Investor eine Call-und Put-Option mit der gleichen Laufzeit und zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreise. Der Put-Basispreis liegt typischerweise unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen sind aus dem Geld. Ein Anleger, der diese Strategie verwendet, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erfahren wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste sind auf die Kosten für beide Optionen beschränkt wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, sehen Sie sich eine starke Hold on Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Schmetterling-Verbreitungsoptionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverteilungsstrategie als auch eine Bärenstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Ausübungspreise verwenden. Zum Beispiel beinhaltet eine Art von Butterfly-Spread Kauf einer Call (Put) - Option auf dem niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, während der Verkauf von zwei Call (Put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Basispreis, und dann eine letzte Call (put) Option auf einen noch höheren (niedrigeren) Basispreis. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Set-Profit-Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist der i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine Long - und Short-Position in zwei verschiedenen Strangle-Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die auf jeden Fall Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen Ihnen, mehr über diese Strategie in Take Flight mit einem eisernen Condor zu erfahren.) Sollten Sie Flock to Iron Condors und versuchen Sie die Strategie für sich selbst (riskfrei) mit dem Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Option Strategie werden wir demonstrieren Hier ist der eiserne Schmetterling. In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgen. Obwohl ähnlich einem Schmetterling ausgebreitet. Unterscheidet sich diese Strategie, weil sie sowohl Anrufe als auch Puts verwendet, im Gegensatz zu den anderen. Die Gewinne und Verluste werden je nach Ausübungspreis der eingesetzten Optionen in einem bestimmten Bereich begrenzt. Investoren werden oft Out-of-the-money-Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. (Um diese Strategie besser zu verstehen, lesen Sie bitte: Was ist eine Iron Butterfly-Optionsstrategie) Nichts in dieser Publikation soll eine rechtliche, steuerliche, Wertpapier - oder Anlageberatung darstellen, noch eine Meinung über die Angemessenheit einer Investition oder eine Aufforderung Art. Die in dieser Publikation enthaltenen allgemeinen Informationen dürfen ohne vorherige schriftliche Genehmigung durch einen lizenzierten Fachmann nicht bearbeitet werden. Ein umfassendes Risikoverständnis ist essentiell für den Optionshandel. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Optionen bieten alternative Strategien für Investoren aus dem Handel zugrunde liegenden Wertpapieren profitieren, sofern der Anfänger versteht. Les stratgies doptions (deuxime partie) Artikel publieacute le: 06022011 Cette deuxime partie de notre zierlich srie sur les stratgies doptionen est consacre aux stratgies basiques de spread. U U U............................................... Les bull verbreitet Les bull verbreitet, ou verbreitet haussiers, sont des stratgies utilisables lors de lanticipation dune hausse modre du prix du sous-jacent. Ils peuvent tre mis en place en utilisant soit der Optionen dachat (call), soit der Optionen de vente (put). Auf parle alors respectivement de Stier verbreitet Spreads ou de Stier breitet sich aus. Bull Call Verbreitung Le bull call Verbreitung est constitu de lachat dun Anruf un prix dexercice K1 donn und de la vente simultane dun Anruf un prix dexercice K2 suprieur K1. Les deux Anrufe portent sur le mme sous-jacent und auront la mme Datum dchance. Beispiel: Nous construisons un Bull Call Spread en achetant un ruf avec un prix dexercice (K 1) de 20 euro 1.80 euro (P 1) und en vendant en mme temps un ruf ave un prix dexercice (K 2) de 25 euro 1 euro (P & sub2;). (K 2 K 1) (P 1 P 2) (25 Euro - 20 Euro) (-1,8 Euro 1 Euro) Höchstbetrag der Erwerbsbeteiligung: 4,2 Euro Prix du sous-jacent partir duquel le seuil de profitabilit est atteint: K1 - (P 1 P 2) 20 Euro - (-1,8 Euro 1 Euro) 20,8 Euro Ausserhalb der Strukturellen Exponate Ci-dessus, il existe deux autres Variationen de Stier ruft Spreads. La premire variante, plus dfensive, est construite avec deux fordert qui sont dans la monnaie. La deuxime est cre avec deux fordert qui sont tous les deux en dehors de la monnaie. Cette Version est plus agressiv. Bull put Verbreitung Le Stier setzen Verbreitung est cr en achetant Gleichzeitigkeit un put avec un prix dexercice plus bas und en vendant un setzen un prix dexercice plus lev. La diffrence des bull call Verbreitung, konstruiert partir doptions dachat, les bull verbreitet crs partir doptions de vente engendrent un flux ursprünglich positif (en faisant Abstraktion des dpts de garantie) und un flux final ngatif ou nul.