Wie wählen Sie eine Mitarbeiter-Aktienplan für Ihr Unternehmen Viele Unternehmen, die wir begegnen haben eine ziemlich gute Vorstellung davon, welche Art von Mitarbeiter Besitz Plan sie verwenden möchten, in der Regel auf bestimmte Bedürfnisse und Ziele basiert. Doch manchmal könnten sie besser durch eine andere Art von Aktienplan gedient werden. Und noch andere sagen, theyd wie ein Mitarbeiter Besitz Plan haben, aber theyre nicht sicher, was es sein könnte. Dieser Artikel beginnt Sie auf dem Weg zur Auswahl und Umsetzung der Plan oder Pläne am besten für Ihr Unternehmen geeignet. Pläne für eine breit angelegte Arbeitnehmerbeteiligung Lassen Sie uns anfangen, indem wir die wichtigsten Möglichkeiten für eine breit angelegte Arbeitnehmerbeteiligung schnell überprüfen. Ein breiter Plan ist einer, an dem die meisten oder alle Mitarbeiter teilnehmen können. (Hinweis für Nicht-US-Leser: Wie alles andere auf dieser Seite ist das US-spezifisch.) Ein Mitarbeiterbeteiligungsplan (ESOP) ist eine Art von steuerbegünstigtem Sozialversicherungsplan, in den die meisten oder alle Vermögenswerte investiert werden Auf Lager des Arbeitgebers. Wie die Gewinnbeteiligung und die 401 (k) - Pläne, die von vielen der gleichen Gesetze geleitet werden, muss ein ESOP in der Regel mindestens alle Vollzeitkräfte umfassen, die bestimmte Alters - und Dienstleistungsanforderungen erfüllen. Die Mitarbeiter kaufen keine Aktien an einem ESOP. Stattdessen trägt das Unternehmen seine eigenen Aktien an den Plan, trägt Bargeld, um seinen eigenen Bestand (oft von einem bestehenden Eigentümer) zu kaufen, oder, am häufigsten, hat der Plan Geld leihen, um Aktien zu kaufen, mit dem Unternehmen die Rückzahlung des Darlehens. Alle diese Verwendungen haben erhebliche Steuervorteile für das Unternehmen, die Mitarbeiter und die Verkäufer. Die Mitarbeiter wachsen nach und nach in ihren Konten ab und erhalten ihre Vergünstigungen, wenn sie das Unternehmen verlassen. Nahezu 13 Millionen Mitarbeiter in über 7.000 Unternehmen, die überwiegend eng gehalten werden, nehmen an ESOPs teil. Ein Aktienoptionsprogramm gewährt den Mitarbeitern das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis während eines bestimmten Zeitraums zu erwerben, sobald die Option besteht. Also, wenn ein Mitarbeiter erhält eine Option auf 100 Aktien zu 10 und der Aktienkurs geht bis zu 20, kann der Mitarbeiter die Option ausüben und diese 100 Aktien zu je 10 kaufen, verkaufen sie auf dem Markt für 20 jeweils, und taschen den Unterschied. Aber wenn der Aktienkurs nie über den Optionspreis steigt, wird der Mitarbeiter einfach nicht ausüben die Option. Aktienoptionen können so wenige oder wenige Mitarbeiter wie Sie wollen. Etwa neun Millionen Mitarbeiter in Tausenden von Unternehmen, sowohl öffentliche als auch private, halten derzeit Aktienoptionen. Sonstige Formen von Eigenkapitalplänen: Eingeschränkte Aktien gewähren den Mitarbeitern das Recht zum Erwerb von Aktien, durch Schenkung oder Kauf zum beizulegenden Zeitwert des abgezinsten Werts. Sie können die Aktien jedoch nur in Besitz nehmen, sobald bestimmte Beschränkungen, in der Regel ein Vesting-Erfordernis, erfüllt sind. Phantomaktie zahlt einen zukünftigen Bar - oder Aktienbonus, der dem Wert einer bestimmten Anzahl von Aktien entspricht. Wenn Phantom Stock Awards in Form von Aktien abgewickelt werden, werden sie als Restricted Stock Einheiten. Aktienwertsteigerungsrechte bieten das Recht auf eine Erhöhung des Wertes einer bestimmten Anzahl von Aktien, die in der Regel in bar gezahlt wird, aber gelegentlich in Aktien abgewickelt wird (dies wird eine aktienbasierte SAR bezeichnet). Stock Awards sind direkte Zuschüsse von Aktien an Mitarbeiter. In einigen Fällen werden diese Aktien nur gewährt, wenn bestimmte Performance-Bedingungen (Corporate, Group oder Individual) erfüllt sind. Diese Auszeichnungen werden in der Regel als Performance-Aktien. Ein Mitarbeiter Aktienkauf Plan (ESPP) ist ein wenig wie ein Aktienoptionsplan. Es gibt den Mitarbeitern die Möglichkeit, Aktien zu kaufen, in der Regel durch Lohn-Abzüge über einen 3- bis 27-Monats-Angebot Zeitraum. Der Preis ist in der Regel bis zu 15 vom Marktpreis ermäßigt. Häufig können Mitarbeiter wählen, Aktien mit einem Abschlag vom niedrigeren des Preises zu kaufen, entweder am Anfang oder am Ende der ESPP-Angebotsperiode, die den Rabatt noch weiter erhöhen können. Wie bei einer Aktienoption, nach dem Erwerb der Aktie kann der Mitarbeiter es für einen schnellen Gewinn zu verkaufen oder halten Sie es für eine Weile. Im Gegensatz zu Aktienoptionen bedeutet der ermäßigte Preis, der in die meisten ESPPs eingebaut wird, dass die Mitarbeiter profitieren können, auch wenn der Aktienkurs seit dem Erteilungsdatum gesunken ist. Die Unternehmen gründen in der Regel ESPPs als steuerqualifizierte § 423 Pläne, was bedeutet, dass fast alle Vollzeitmitarbeiter mit 2 Jahren oder mehr an Diensten teilnehmen dürfen (obwohl in der Praxis viele sich dafür entschieden haben). Viele Millionen von Angestellten, fast immer in öffentlichen Unternehmen, befinden sich in ESPPs. ESOPs sind nicht Optionen Menschen, die vertraut mit Aktienoptionen und begegnen dem Wort ESOP manchmal denke, es bedeutet Employee Stock Option Plan, aber es bedeutet nichts dergleichen, wie oben erläutert. ESOPs und Optionen sind völlig anders. Weder ist ESOP ein Oberbegriff für einen Mitarbeiteraktienplan, der eine ganz bestimmte rechtliche Definition hat. (Außerhalb der USA ESOP bedeutet verschiedene Dinge, angefangen von US ESOP-ähnliche Pläne auf Aktienoptionspläne.) Incentive Stock Option ist kein generischer Begriff Ein weiteres häufiges Missverständnis ist, dass Anreiz Aktienoption ist ein allgemeiner Begriff für Aktienoptionen als Anreiz gegeben Arbeitnehmer, etc. Die Anreizaktienoption ist eine der beiden Arten von Ausgleichsaktienoptionen (der andere Typ ist die nichtqualifizierte Aktienoption) und hat sehr spezifische rechtliche Anforderungen. Typische Situationen Nach den Plänen, die Sie verwenden könnten, lassen Sie uns sehen, wo sie passen in typische Unternehmenssituationen: Private (Closely Held) Unternehmen Unternehmen, die an die Öffentlichkeit gehen oder erworben werden (High-Tech-Startups, etc.): Trotz aller Aktien Markt-und Rechnungslegungsvorschriften Änderungen, die im Laufe der letzten zehn Jahre aufgetreten sind, sind Optionen immer noch die Währung der Wahl, wenn es um die Gewinnung und Beibehaltung guter Mitarbeiter viele High-Tech-Arbeiter wird nicht einen Job ohne Optionen. Da das Unternehmen geht in die Öffentlichkeit, ist es üblich, einen Aktienkauf Plan an Ort und Stelle zu setzen. Es gibt jedoch zunehmendes Interesse an Aktienwertsteigerungsrechten und eingeschränkten Beständen. Engliegende Unternehmen mit Eigentümern, die einige oder alle ihre Aktien verkaufen wollen: Ein ESOP ist in der Regel die beste Wahl. In den meisten Fällen wird die ESOP leihen Geld, um die Aktien zu kaufen, aber das Unternehmen kann nur in bar für mehrere Jahre in einem schrittweisen Verkauf. Unternehmen können Vorsteuer-Dollar zu einem Eigentümer kaufen out8212there ist keine andere Möglichkeit, dies zu tun als ein ESOP. Wenn es sich bei der Gesellschaft um eine C-Aktiengesellschaft (und nicht um S) handelt, kann der Eigentümer, falls bestimmte Bedingungen erfüllt sind, keine Steuern auf den Verkaufserlös zahlen, vorausgesetzt sie werden in Aktien und Anleihen von US-amerikanischen Unternehmen umgewandelt. Aktienoptionen würden nicht funktionieren. Traditionelle eng geführte Unternehmen, die privat bleiben, aber nicht über einen verkaufenden Besitzer verfügen: Wenn Ihr Unternehmen nicht zu einem Liquiditätsereignis (Going Public oder Erwerb) zu erleben, dann haben Sie mehrere Möglichkeiten. Ein ESOP stellt mit Abstand die meisten Steuervorteile für die Mitarbeiter und das Unternehmen, aber es erfordert, dass die Zuteilung von Aktien auf der Grundlage der relativen Kompensation oder eine mehr Ebenen-Formel, vorbehaltlich der Vesting und Service-Anforderungen, um den Plan. Stock Appreciation Rights oder Phantom Stock sind in der Regel die beste Wahl, wenn Sie Belohnungen für Mitarbeiter basierend auf Verdienst oder eine andere diskretionäre Basis bieten wollen. Mit Aktienoptionen oder einem Aktienkauf Plan, müsste Ihr Unternehmen einen Markt für die Aktie zu schaffen, die kostspielig und schwerfällig Securities Law Probleme verursachen könnte. Optionen oder Kaufpläne werden daher in der Regel nur als Managementausgleich in solchen Gesellschaften verwendet. Öffentliche Unternehmen In gewisser Weise haben öffentliche Unternehmen mehr Flexibilität bei der Auswahl eines Aktienplans, da (1) es gibt einen Markt für die Aktie, so dass das Unternehmen nicht haben, um es zurück zu kaufen von Mitarbeitern (2) gibt es keine Wertpapiere Fragen seit Die Aktie bereits registriert ist, und (3) sie haben in der Regel größere Budgets als private Unternehmen, von denen einige zum Beispiel die kräftigen Summen, die mit der Einrichtung eines ESOP verbunden sind, sträuben. So hat das Auswahlverfahren weniger zu tun mit der Beseitigung der Pläne, die einfach nicht gut funktioniert und mehr zu tun mit dem Wiegen ihrer Pluspunkte und Minus zu tun. Aktienoptionsrestricted Stock, Aktienwertsteigerungsrechte und Phantom Stock (und in geringerem Umfang Aktienkaufpläne) sind besonders nützlich, wenn Sie die Arten von Mitarbeitern einstellen, die sie als Bedingung der Beschäftigung erwarten. Und mit Mitarbeiter kaufen Aktien durch Optionen und Kaufpläne können eine Quelle des Umsatzes für das Unternehmen sein. Allerdings nicht vergessen ESOPs als langfristige, steuerbegünstigten Plan, kann die ESOP helfen, sowohl ein Unternehmen und seine Mitarbeiter entwickeln eine echte Eigentümer Kultur. Mit einem 401 (k) Plan für Arbeitgeberaktien in einer Aktiengesellschaft ist umstritten. Im Zuge von Buchhaltungsskandalen bei Enron und anderen Unternehmen wurden Dutzende von Klagen gegen Arbeitgeber eingereicht und planen Treuhänder für nicht entfernen Arbeitgeber Aktie als Anlageoption in einem 401 (k) Plan andor weiterhin Unternehmensbestand als Spiel beitragen. Der gleiche Prozess begann im Zuge des Börsencrash von 2008 und 2009. Die Mitarbeiter haben begonnen, mehr Aktiva aus dem Arbeitgeberbestand zu ziehen (von 19 zu Beginn des Jahrzehnts auf etwa 10 am Ende) und Unternehmen wurden Vorsichtiger über die Überlastung der Gesellschaft in den Plänen. Für mehr Unternehmen ist dieser Kurs der Umsichtige. In vielen Fällen werden Sie mindestens zwei Arten von Plänen haben wollen: zum Beispiel einen breit gefächerten Aktienoptionsplan plus einen ESOP oder einen Executive Optionsplan sowie einen breit gefächerten Kaufplan Plan 423 etc. Was Sie tun werden Abhängig von den Wünschen und Bedürfnissen Ihres Unternehmens und Ihrer Mitarbeiter. Sehr kleine private Unternehmen auf einem Budget Was ist, wenn Ihr Unternehmen sehr klein ist (vielleicht 7 oder 10 Mitarbeiter), plant, diesen Weg zu bleiben, und die Kosten für die Einrichtung eines ESOP oder sogar ein 401 (k) planen scheint unerschwinglich Es ist nicht einfach Antwort für Sie vielleicht eine jährliche Cash-Bonus basierend auf Unternehmensleistung wäre besser als ein Aktienplan. Sie könnten unsere konzeptionellen Leitfaden für Mitarbeiter Besitz für sehr kleine Unternehmen für mehr Ideen und eine allgemeine Grundlegung in den Fragen zu lesen. Synthetisches Eigenkapital Das Synthetische Eigenkapital bezieht sich auf Pläne wie Phantom Stock oder Stock Appreciation Rights (SARs), die den Mitarbeitern eine Auszahlung gewähren, in der Regel in bar, basierend auf dem Anstieg der Unternehmenswerte. Arbeitnehmer können anstelle von Bargeld Aktien im Falle von Phantom Stock in Aktien abgewickelt erhalten, wird dies in der Regel als eine eingeschränkte Bestandseinheit Plan bezeichnet. Synthetische Aktienpläne sind relativ einfach zu erstellen und zu pflegen, und sie unterliegen in der Regel nicht den Wertpapiergesetzen. Die zugrunde liegenden Bestände müssen noch in angemessener Weise bewertet werden (nicht nur eine Vermutung durch den Verwaltungsrat oder eine einfache Formel) und Zuschüsse werden als Ausgleich für Rechnungslegungszwecke behandelt. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0082: EN: HTML Wenn die Pläne zur Rentenentlassung oder zu einem späteren Zeitpunkt ausgelegt sind, könnten sie als Altersvorsorgepläne gelten und somit den komplexen Regeln des ERISA - Gesetzes über die Arbeitnehmerentzugsregelung unterliegen, wenn nicht auf eine geringe Anzahl von Personen beschränkt Mitarbeiter. Pläne mit typischen Auszahlungen von drei bis fünf Jahren sind kein Problem. Wo kann man von hier aus gehen Ein Artikel wie dieser kann nur die Oberfläche eines komplizierten Gegenstandes zerkratzen. Die Vorschläge, die hier gemacht werden, sind nur Vorschläge, und passen nicht zu deiner bestimmten situation8212thats, warum die Überschrift oben liest Typische Situationen. Es ist wichtig, dass Sie erziehen sich weiter und, wenn Sie einen Plan, mieten Sie die richtigen Leute, um Ihnen zu helfen. Weiterführende Literatur Unsere Website enthält zahlreiche Artikel zum Thema Mitarbeiterbeteiligung. Eine langwierige allgemeine Einführung in alle diese Pläne ist ein umfassender Überblick über Mitarbeiter-Ownership. Wir haben auch viele Publikationen. Von kurzen Ausgabenschriftsätzen bis zu langen Büchern. Ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie sich nicht sicher sind, welche Art von Plan Sie wollen, ist der Entscheidungsträger Leitfaden für Equity Compensation. Persönliche Beratung und Anregungen Wenn Sie ein NCEO Mitglied sind oder wenn Sie sich uns anschließen, können Sie anrufen oder E-Mail mit Fragen oder einfach nur eine allgemeine Diskussion haben. Wir schlagen immer vor, dass Mitglieder, die entscheiden, welcher Plan (e) zu verwenden, mit uns konsultieren. Auch können Sie uns mieten, um mit Ihrem Unternehmen zu sprechen oder bieten einleitende Beratung. Mieten Service-Provider, um Ihren Plan Es ist wichtig, nicht nur, dass Sie gut informiert, sondern auch, dass Sie mieten erfahrene, qualifizierte und ethische Fachleute. Lesen Sie unseren Artikel über die Auswahl der Dienstleister und dann unser Service-Provider-Verzeichnis. Mitglieder haben Zugang zu einem ESOP Lender Directory im Mitgliederbereich unserer Website. Und vergessen Sie nicht. Ein Mitarbeiter-Aktienplan kann sehr wenig für Mitarbeiter bedeuten, es sei denn, Sie kommunizieren es gut Wie Sie erforschen, was wir zu bieten haben, verpassen Sie nicht unsere Ressourcen auf die Kommunikation Pläne für Mitarbeiter (wie The ESOP Communications Sourcebook plus unsere Webinare und persönliche Treffen auf Kommunikation zu den Mitarbeitern) sowie unsere Eigentümer Kultur Ressourcen. Für einen Buch-Länge-Führer zur Auswahl und Gestaltung von Aktienplänen, siehe Die Entscheidungsträger Leitfaden für Equity Compensation .7 Häufige Fragen über Startup Mitarbeiter Aktienoptionen Jim Wulforst ist Präsident der ETRADE Financial Corporate Services. Die Mitarbeiter-Plan-Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SampP 500 bietet. Vielleicht haben Sie über die Google-Millionäre gehört. 1.000 der Unternehmen frühzeitig Mitarbeiter (einschließlich der Unternehmen Masseurin), die ihren Reichtum durch Aktienoptionen erworben. Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen ein glückliches Ende. Haustiere und Webvan, zum Beispiel, ging bankrott nach hochkarätigen Initial Public Offerings, so dass Aktien-Stipendien wertlos. Aktienoptionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren. Es gibt einfach keine Garantien. Also, ob youre unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie zu gewähren, oder Sie halten Bestand als Teil Ihrer aktuellen Vergütung, seine entscheidend, um die Grundlagen zu verstehen. Welche Arten von Aktienplänen gibt es, und wie sie funktionieren Wie kann ich wissen, wann ich ausüben, halten oder verkaufen Was sind die steuerlichen Implikationen Wie sollte ich denken, über Aktien oder Aktienausgleich in Bezug auf meine Gesamtvergütung und alle anderen Einsparungen und Investitionen Könnte ich 1. Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktien Angeboten Zwei der häufigsten Mitarbeiter Aktienangebot sind Aktienoptionen und Restricted Stock. Mitarbeiteraktienoptionen sind die häufigsten bei Unternehmensgründungen. Die Optionen bieten Ihnen die Möglichkeit, Aktien zu einem bestimmten Kurs zu erwerben, der üblicherweise als Basispreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Vesting-Plan, der definiert, wann Sie die Optionen ausüben können. Nehmen wir ein Beispiel. Sagen Sie youre gewährten 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 je, die Weste gleichmäßig über einen Zeitraum von drei Jahren. Am Ende des ersten Jahres haben Sie das Recht, 100 Aktien für 10 je Aktie auszuüben. Wäre zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 pro Aktie gestiegen, haben Sie die Möglichkeit, die Aktie für 5 unter dem Marktpreis zu kaufen, der bei Ausübung und Verkauf gleichzeitig 500 Vorsteuergewinne ergibt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgeübt. Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, die Unternehmen Aktienkurs sank auf 8 pro Aktie. In diesem Szenario würden Sie nicht Ihre Optionen ausüben, da youd zahlen 10 für etwas, das Sie für 8 kaufen könnte auf dem freien Markt. Sie können dies als Optionen, die aus dem Geld oder unter Wasser zu hören. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht tatsächlich Geld investiert haben. Sie behalten das Recht zur Ausübung der Aktien und können den Aktienkurs der Gesellschaft im Auge behalten. Später können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis höher als der Basispreis geht oder wenn es wieder in das Geld. Am Ende des dritten Jahres wären die letzten 100 Aktien, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuüben. Ihre Entscheidung, dies zu tun würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Aktien Marktpreis. Sobald Sie geübte Optionen ausgeübt haben, können Sie entweder verkaufen die Aktien sofort oder halten sie als Teil Ihres Aktienportfolios. Restricted Stock Grants (die entweder Awards oder Einheiten enthalten können) bieten den Mitarbeitern ein Recht auf die Annahme von Aktien zu wenig oder gar keine Kosten. Wie bei Aktienoptionen unterliegen Restricted Stock Grants einem Wartezeitplan, der typischerweise an den Ablauf der Zeit oder die Erreichung eines bestimmten Ziels gebunden ist. Dies bedeutet, dass Sie entweder eine gewisse Zeit zu warten und bestimmte Ziele zu erreichen, bevor Sie das Recht, die Aktien zu erhalten verdienen. Denken Sie daran, dass die Ausübung der beschränkten Stipendien ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass Steuern auf den Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Währung gezahlt werden müssen. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, einschließlich der Zahlung von Bargeld, der Veräußerung einiger der verbrieften Aktien oder die Inanspruchnahme einiger Aktien durch Ihren Arbeitgeber. 2. Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht-qualifizierten Aktienoptionen Dies ist ein ziemlich komplexes Gebiet im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen. Daher sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen. Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, was bedeutet, Steuern müssen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeübt werden. Daraus resultierende Gewinne oder Verluste können als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste qualifiziert werden, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen können dagegen zu einem normalen steuerpflichtigen Einkommen führen. Die Steuer basiert auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung. Nachfolgende Verkäufe können je nach Laufzeit zu einem kurz - oder langfristigen Kapitalgewinn oder - verlust führen. 3. Was ist mit Steuern Die steuerliche Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption Sie besitzen und andere Variablen in Bezug auf Ihre individuelle Situation. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und verkaufen Aktien, youll wollen sorgfältig prüfen, die Konsequenzen der Transaktion. Für spezifische Beratung, sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter zu konsultieren. 4. Wie kann ich wissen, ob ich halten oder verkaufen, nachdem ich ausüben? Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen und Aktien geht, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen. Fragen Sie sich: wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie diese Investition passt in meine allgemeine Finanzstrategie Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihrer Aktien sollte Betrachten diese Fragen. Viele Menschen entscheiden, was als ein gleichzeitiger Verkauf oder bargeldlose Übung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre ausgeübten Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen. Dies bietet sofortigen Zugriff auf Ihre tatsächlichen Erlöse (Gewinn, weniger verbundenen Provisionen, Gebühren und Steuern). Viele Unternehmen stellen Werkzeuge zur Verfügung, die helfen, ein Teilnehmermodell im Voraus zu planen und die Erlöse aus einer bestimmten Transaktion zu schätzen. In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder Finanzplaner für Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation zu konsultieren. 5. Ich glaube an meine Firma Zukunft. Wie viel von seinem Vorrat sollte ich besitzen Es ist groß, Vertrauen in Ihrem Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und allgemeine Diversifizierungstrategie betrachten, wenn Sie an jede mögliche Investition denken, die ein in Firmenaktien einschließt. Im Allgemeinen ist es am besten, nicht über ein Portfolio, das übermäßig abhängig von einer Investition ist. 6. Ich arbeite für ein privat geführtes Startup. Wenn dieses Unternehmen nie öffentlich geht oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor es an die Börse geht, passiert die Aktie Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Unternehmens Aktienplan und der Transaktion Begriffe definiert. Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es begrenzte Möglichkeiten zur Veräußerung von Aktien oder Aktien, aber es wird durch den Plan und das Unternehmen variieren. So kann eine Privatgesellschaft den Arbeitnehmern gestatten, ihre erworbenen Optionsrechte an sekundären oder anderen Marktplätzen zu verkaufen. Im Falle einer Akquisition werden einige Käufer beschleunigen die Wartezeitplan und bezahlen alle Optionsinhaber den Unterschied zwischen dem Basispreis und der Akquisition Aktienkurs, während andere Käufer konvertieren konnte unbestätigten Aktien zu einem Aktienplan in der übernehmenden Gesellschaft. Auch dies wird je nach Plan und Transaktion variieren. 7. Ich habe noch viele Fragen. Wie kann ich mehr erfahren Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihr Unternehmen planen und die Vorteile, die Sie für unter dem Plan qualifizieren. Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater zu konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Aktien zu gewähren, Gewinne Ereignisse, Ausübung und Verkauf beeinflussen Ihre persönliche steuerliche Situation. Stock-Optionen (Incentive) Dieser Artikel ist über Incentive-Aktienoptionen, nicht Markt Aktienoptionen, die gehandelt werden In den öffentlichen Märkten. Incentive Stock Optionen werden oft als SARs - Stock Appreciation Rights bezeichnet. Diese Diskussion betrifft vor allem den kanadischen Markt und die von der kanadischen Zoll - und Steuerbehörde (CCRA) besteuerten Körperschaften. Theres selten eine Gelegenheit, wenn Aktienoptionen nicht auftauchen als ein beliebtes Gespräch Thema unter High-Tech-Unternehmer und CEOs. Viele CEOs sehen Optionen als die Möglichkeit, Top-Talente aus den USA und anderswo zu gewinnen. Dieser Artikel befasst sich mit der Frage der Mitarbeiteraktienoptionen, die sich im Wesentlichen auf Aktiengesellschaften beziehen. Allerdings sind Aktienoptionen bei privaten Unternehmen (besonders bei der Planung eines zukünftigen öffentlichen Angebots) ebenso beliebt. Warum nicht nur Aktien geben Im Falle von privaten und öffentlichen Unternehmen werden Aktienoptionen anstelle von einfachen quotgivingquot Aktien an Mitarbeiter verwendet. Dies geschieht aus steuerlichen Gründen. Das einzige Moment, in dem Aktien ohne negative Steuerkonflikte quotiert werden können, ist die Gründung eines Unternehmens, d. H. Wenn die Aktien einen Nullwert haben. In diesem Stadium können die Gründer und Angestellten alle (statt der Optionen) vergeben werden. Aber wie sich ein Unternehmen entwickelt, wachsen die Aktien im Wert. Erfolgt eine Investition in das Unternehmen, gehen die Anteile von einem Wert aus. Werden Anteile dann nur jemandem zugerechnet, so gilt diese Person als entschädigt für den Marktwert dieser Aktien und unterliegt diesem Einkommen. Aktienoptionszuschüsse sind jedoch zum Zeitpunkt der Gewährung nicht steuerpflichtig. Daher ihre Popularität. Aber so viel wie Im ein großer Fan von Optionen, dachte ich, es könnte nützlich sein, die meisten zu widmen, wenn dieser Artikel zu erklären, was sie sind, wie sie funktionieren, und einige sehr ernste und belastende Implikationen für beide Optionsinhaber, das Unternehmen und Anleger. In der Theorie und in einer perfekten Welt, Optionen sind wunderbar. Ich liebe das Konzept: Ihr Unternehmen gewährt Ihnen (als Mitarbeiter, Direktor oder Berater) eine Option, einige Aktien im Unternehmen zu kaufen. Eine Option ist lediglich ein vertragliches Recht, das dem Optionsnehmer (dem Optionsnehmer) gewährt wird, wobei der Inhaber das unwiderrufliche Recht hat, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Zum Beispiel könnte ein neuer Rekrut bei Multiactive Software (TSX: E) 10.000 Optionen gewährt werden, die ihr erlauben (nennen wir sie Jill) 10.000 Aktien in Multiactive zu einem Preis von 3,00 zu kaufen (das ist der Börsenkurs am Tag der Gewährung der Optionen) ) Jederzeit bis zu einem Zeitraum von 5 Jahren. Es sei darauf hingewiesen, dass es keine vorgeschriebenen Regeln oder Bedingungen mit Optionen verbunden sind. Sie sind diskretionär und jede Optionsvereinbarung oder - gewährung ist eindeutig. Im Allgemeinen, aber die quotrulesquot sind: 1) die Anzahl der Optionen gewährt, um eine individuelle hängt davon ab, dass Mitarbeiter quotvaluequot. Dies ist von Unternehmen zu Unternehmen sehr unterschiedlich. Das Board, wenn Directors die Entscheidung darüber, wie viele Optionen zu gewähren. Theres viel Diskretion. 2) Die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Optionen ist in der Regel auf 20 der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien beschränkt (im Fall von Multiactive wurden rund 60 Millionen Aktien ausgegeben, so dass es bis zu 12 Millionen Aktienoptionen geben kann) . In einigen Fällen kann die Zahl so hoch sein wie 30 und historisch ist die Zahl rund 10 - aber das ist aufgrund der Popularität von Optionen steigt. 3) Optionen werden einem Unternehmen nicht gewährt - nur für Menschen (obwohl sich dies etwas ändert, um es Unternehmen zu ermöglichen, Dienstleistungen zu erbringen). 4) der Ausübungspreis (der Kurs, zu dem die Aktien gekauft werden können) dem Börsenkurs am Tag der Gewährung nahe kommt. NB - obwohl Unternehmen können einen leichten Rabatt geben, d. H. Bis zu 10, steuerliche Probleme auftreten können (wird kompliziert). 5) technisch müssen die Aktionäre alle gewährten Optionen (in der Regel durch Genehmigung einer Aktienoption quotplanquot) genehmigen. 6) Optionen sind in der Regel für eine Reihe von Jahren im Bereich von 1 bis 5 Jahre gültig. Ive gesehen einige Fälle, in denen sie für 10 Jahre gültig sind (für private Gesellschaften, können sie für immer gültig sein, sobald sie geerbt haben. Wahlen können der beste Weg, tax-weise, durch die neue Leute an Bord gebracht werden können, anstatt einfach Die ihnen einen Wert haben). 7) Optionen können eine Quotierung erforderlich machen - d. H. Wenn ein Mitarbeiter 10.000 Optionen erhält, kann er nur im Laufe der Zeit ausgeübt werden, z. B. Ein Drittel erhalten jedes Jahr über 3 Jahre. Dies verhindert, dass Menschen profitieren vorzeitig und Einkäufe, bevor sie wirklich zum Unternehmen beigetragen haben. Dies liegt im Ermessen des Unternehmens - es ist keine regulatorische Angelegenheit. 8) Es bestehen keine Steuerschulden (keine Steuern fällig) zum Zeitpunkt der Gewährung von Optionen (aber große Kopfschmerzen können später auftreten, wenn Optionen ausgeübt werden und wenn Aktien verkauft werden) Im idealen Szenario, Jill - die neue technische Rekruten bei Multiactive - Bekommt direkt in ihre Arbeit, und durch ihre Anstrengungen und die ihrer Mitarbeiter, Multiactive gut und seine Aktienkurs geht auf 6,00 bis zum Jahresende. Jill kann jetzt (vorausgesetzt, ihre Optionen haben quotvestedquot) ihre Optionen ausüben, d. H. Kaufen Aktien um 3,00. Selbstverständlich hat sie nicht 30.000 in der Ersatzänderung, die herum liegt, also ruft sie ihren Vermittler an und erklärt, daß sie ein optioneeee ist. Ihr Vermittler verkauft dann 10.000 Aktien für sie um 6.00 Uhr und auf deren Weisung 30.000 an die Gesellschaft im Austausch für 10.000 neu ausgegebenen Aktien gemäß der Optionsvereinbarung. Sie hat einen Gewinn von 30.000 - ein schöner Bonus für ihre Bemühungen. Jill Übungen und verkauft alle ihre 10.000 Aktien am selben Tag. Ihre Steuerschuld wird auf ihrem 30.000 Gewinn berechnet, der als Arbeitseinkommen betrachtet wird - kein Kapitalgewinn. Sie wird besteuert, als ob sie eine Gehaltsabrechnung von der Firma bekam (in der Tat - die Firma wird sie im kommenden Februar einen T4-Einkommensteuerausweis ausstellen, damit sie dann ihre Steuern in ihrer jährlichen Rückkehr zahlen kann). Aber sie bekommt eine kleine Pause - sie bekommt eine kleine Deduktion, die gleichbedeutend ist, dass sie auf nur 50 ihres Gewinns besteuert wird, d. H. Sie bekommt 15.000 ihrer 30.000 Bonus steuerfrei. In dieser Hinsicht ist ihr Gewinn wie ein Kapitalgewinn behandelt - aber es gilt immer noch als Erwerbseinkommen (warum Aha - gute alte CCRA hat einen Grund - lesen Sie weiter). So sieht es CCRA. Nett und einfach. Und es funktioniert oft genau so. Aktienoptionen werden oft als "Incentive Stock Optionsquot" von Regulierungsbehörden wie Börsen bezeichnet, und sie werden als Mittel angesehen, um den Mitarbeitern Bonuseinnahmen zu gewähren. Sie sind nicht - wie viele von uns es gerne hätten - eine Möglichkeit für Mitarbeiter, in ihr Unternehmen zu investieren. Das kann sehr gefährlich sein. Heres ein echtes Beispiel - viele Technologie-Unternehmer wurden in genau dieser Situation erwischt. Nur um sicher zu sein, überprüfte ich mit den guten Leuten bei Deloitte und Touche und sie bestätigten, dass diese Situation auftreten kann und tut, (oft). Jim schließt sich einem Unternehmen an und bekommt 10.000 Optionen bei 1. In 5 Jahren erreicht die Aktie 100 (wirklich). Jim kratzt zusammen 10.000 und investiert in die Firma, die jetzt 1 Million Wert der Anteile hält. In den nächsten 2 Jahren taumelt der Markt, und die Aktien gehen zu 10. Er entscheidet zu verkaufen, was einen Gewinn von 90.000. Er denkt, dass er Steuern auf die 90K schuldet. Poor Jim In der Tat schuldet er Steuern auf 990k des Einkommens (1M minus 10K). Gleichzeitig hat er einen Kapitalverlust von 900K. Das hilft ihm nicht, weil er keine anderen Kapitalgewinne hat. So hat er jetzt Steuern in Höhe von mehr als 213 K (d. H. 43 Randzinssatz auf 50 der 990 K). Er ist bankrott So viel für die Motivation ihn mit Anreiz Aktienoptionen Nach den Steuerregeln, ist der wichtige Punkt zu erinnern, dass eine Steuerschuld zum Zeitpunkt der Ausübung einer Option bewertet wird, nicht, wenn die Aktie tatsächlich verkauft wird. (Anmerkung - in den USA ist die Leistung auf den Überschuss des Verkaufspreises über dem Ausübungspreis beschränkt) In den USA wird die Leistung als Kapitalgewinn besteuert, wenn die Aktien ein Jahr vor dem Verkauf gehalten werden Zum Beispiel von Jill kaufen Multiactive Lager. Wenn Jill die Aktien beibehalten wollte, würde sie bei ihrer nächsten Steuererklärung immer noch mit ihrem 20.000 Gewinn besteuert werden - auch wenn sie nicht eine einzige Aktie verkauft hätte Steuern in bar. Aber, eine aktuelle Bundeshaushalt Änderung jetzt ermöglicht eine Aufschiebung (nicht eine Vergebung) der Steuer bis zu dem Zeitpunkt, wenn sie tatsächlich die Aktien verkauft (bis zu einer jährlichen Höchstgrenze von nur 100.000.Die Provinz Ontario hat ein besonderes Abkommen ermöglicht Mitarbeitern Verdienen bis zu 1M steuerfrei Nice, eh). Nehmen wir an, dass die Anteile fallen (keine Schuld von ihr - nur der Markt wieder auf) wieder auf die 3,00-Ebene. Besorgt, dass sie keinen Gewinn haben könnte, verkauft sie. Sie stellt fest, dass sie sogar gebrochen hat, aber in Wirklichkeit schuldet sie immer noch etwa 8.600 in Steuern (unter der Annahme einer 43 marginalen Rate auf ihre quotpaper profitquot zum Zeitpunkt der Übung). Nicht gut. Aber wahr Schlimmer noch, nehmen Sie an, dass der Bestand auf 1,00 sinkt. In diesem Fall hat sie einen Kapitalverlust von 5,00 (ihre Kosten auf den Aktien - für steuerliche Zwecke - ist der Marktwert von 6,00 am Tag der Ausübung - nicht ihr Ausübungspreis). Aber sie kann nur diesen 5.00 Kapitalverlust gegen andere Kapitalgewinne nutzen. Sie bekommt immer noch keine Erleichterung auf ihre ursprüngliche Steuerrechnung. Ich frage mich, was passiert, wenn sie nie verkauft ihre Aktien Wäre ihre Steuerpflicht für immer verschoben werden auf der anderen Seite, nehmen Sie an, dass die Welt ist rosig und hell und ihre Anteile steigen auf 9 zu welcher Zeit sie sie verkauft. In diesem Fall hat sie einen Kapitalgewinn auf 3,00 und sie muss nun ihre latente Steuer auf die ursprüngliche 30.000 quotemployment Einkommen quot bezahlen. Auch dies ist OK. Aufgrund der potenziellen negativen Auswirkungen, die sich aus dem Erwerb und der Beteiligung von Aktien ergeben, sind die meisten Mitarbeiter effektiv gezwungen, die Aktien unverzüglich - also am Ausübungstag - zu veräußern, um nachteilige Konsequenzen zu vermeiden. Aber können Sie sich vorstellen, die Auswirkungen auf eine Venture Companys Aktienkurs, wenn fünf oder sechs Optionäre quotdumpquot Hunderttausende von Aktien in den Markt Dies tut nichts, um Mitarbeiter zu ermutigen, Aktien zu halten. Und es kann den Markt für eine dünn gehandelte Sicherheit durcheinander bringen. Aus einer Perspektive der Investoren, theres eine riesige Nachteil zu Optionen, nämlich Verdünnung. Das ist bedeutsam. Als Investor müssen Sie bedenken, dass im Durchschnitt 20 neue Aktien (billig) an die Optionäre ausgegeben werden können. Aus der Sicht der Unternehmen kann die routinemäßige Gewährung und anschließende Ausübung von Optionen das ausstehende Aktienguthaben schnell zusammenfassen. This gives rise to quot market capitalization creep quot - a steady rise in value of the company attributable to an increased stock float. Theoretically, share prices should fall slightly as new shares are issued. However, these new shares conveniently get absorbed, especially in hot markets. As an investor, is it easy to find out what a companys outstanding options are No, its not easy and the information isnt updated regularly. The quickest way is to check a companys most recent annual information circular (available on sedar ). You should also be able to find out how many options have been granted to insiders from the insider filing reports. However, its tedious and not always reliable. Your best bet is to assume that youre going to get diluted by at least 20 every couple of years. The belief that options are better than company bonuses because the cash comes from the market, rather than from corporate cash flows, is nonsense. The long term dilutive effect is far greater, not to mention the negative impact on earnings per share. I would encourage directors of companies to limit stock option plans to a maximum of 15 of issued capital and to allow for at least a three year rotation with annual vesting arrangements in place. Annual vesting will ensure that employees who get options do indeed add value. The term optionaire has been used to describe lucky option holders with highly appreciated options. When these optionaires become real millionaires, corporate managers must ask themselves if their payouts are really justified. Why should a secretary earn a half million dollar bonus just because she had 10,000 quottokenquot options What did she risk And what about those instantly rich millionaire managers who decide to make a lifestyle change and quit their jobs Is this fair to investors Stock option rules, regulations and the taxation issues that arise are very complex. There are also substantial differences in tax treatment between private companies and public companies. Furthermore, the rules are always changing. A regular check with your tax advisor is highly recommended. So, whats the bottom line Whereas options are great, like most good things in life, I think they have to be given in moderation. As much as stock options can be a great carrot in attracting talent, they can also backfire as weve seen in the above example. And, in cases where they do really achieve their purpose, investors could argue that humungous windfalls may be unwarranted and are punitive to shareholders. Mike Volker is the Director of the UniversityIndustry Liaison Office at Simon Fraser University, Chairman of the Vancouver Enterprise Forum, and a technology entrepreneur. Copyright 2000-2003 Michael C. Volker Email: mikevolker. org - Comments and suggestions will be appreciated Updated: 030527
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